经济增长影响因素实证研究

本文将人力资本作为生产要素之—,运用误差校正模型,估计出中国1952-1998年期间扩展的索洛模型。研究结果表明,物质资本存量的增长仍然是经济增长的主要因素,教育对经济增长有显著作用但贡献率不高(12.00%),劳动对经济增长的作用十分有限,三种投入要素对经济增长的总贡献仅占69.11%,其余应归功于包括技术进步在内的综合要素。     

基于Copula的金融资产相关结构建模

分析了几种相关结构函数(Copula)表示的相关结构模型,给出了用相关结构函数对金融资产间的相关结构进行建模的方法.结果表明混合Gumbel(M-Gumbel)相关结构函数能较全面地描述上海深圳两证券指数的相关结构,模拟计算VaR的结果支持了实证分析的结论.     

Ruin probabilities for a risk process with stochastic return on investments

In this paper, we consider a risk process with stochastic return on investments. The basic risk process is the classical risk process while the return on the investment generating process is a compound Poisson process plus a Brownian motion with positive drift. We obtain an integral equation for the ultimate ruin probability which is twice continuously differentiable under certain conditions. We then derive explicit expressions for the lower bound for the ruin probability. We also study a joint distribution related to exponential functionals of Brownian motion which is required in the derivations of the explicit expressions for the lower bound.     

限制卖空及带交易费用的证券组合的三参数模型

本文在 (Simaan(1993) )组合选择的三参数模型的框架下 ,考虑了交易费用 ,限制卖空 ,提出了新的风险证券投资组合模型 ,并给出了风险投资最优比例的算法 .     

一类组合投资问题的线性规划解法

根据选定总体风险的一个上界值使组合投资的收益率达到最大的原则，并在合理简化的基础上建立组合投资决策问题的线性规划模型。然后通过算例求解带有参数的线性规划问题，给出资产组合的风险控制值和相应的最大净收益率及投资比例向量的关系。     

Ergodic Properties of the Non-Markovian Langevin Equation

We discuss the dissipative dynamics of a classical particle coupled to an infinitely extended heat reservoir. We announce a number of results concerning the ergodic properties of this model. The novelty of our approach is that it extends beyond Markovian dynamics to the case where the Langevin equation is driven by colored noise. Our method works in arbitrary space dimension, and for fully nonlinear systems.     

金融资产收益分布的混合高斯分析

本文研究了金融资产收益的混合高斯分布模型 ,给出了混合高斯分布的 Kolmogorov-Smirnov检验的方法 ,分析了金融资产收益的非高斯性及市场价格运动的有效性 .此外 ,用成分数目 K*、拟合误差 DK*n和主成分系数 p*k 描述金融资产收益的性质 ,对外汇银行同业拆借市场和中国股票市场实证分析     

A BLACK－SCHOLES FORMULA FOR OPTIONPRICINGWITHDIVIDENDS

ＡＢＬＡＣＫ－ＳＣＨＯＬＥＳＦＯＲＭＵＬＡＦＯＲＯＰＴＩＯＮＰＲＩＣＩＮＧＷＩＴＨＤＩＶＩＤＥＮＤＳ＊ＸＵＷＥＮＳＨＥＮＧＡＮＤＷＵＺＨＥＮＡｂｓｔｒａｃｔ．ＷｅｏｂｔａｉｎａＢｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓｆｏｒｍｕｌａｆｏｒｔｈｅａｒｂｉｔｒａｇｅ－ｆ...     

我国上海股票市场GARCH效应实证研究

对我国上海股票市场的GARCH效应进行了实证研究，包括3个方面的内容：应用GARCH模型对股票收益率进行事前估计分析；对模型参数进行估计与最优选择；应用GARCH模型进行事后估计分析，结果表明我国上海股票上益率序列的波动具有显著性的异方差性，可以用GARCH（1，1）进行拟合。     

企业经营者股票期权薪酬机制的模型探讨

采用 Black-Scholes期权定价理论 ,建立了激励机制下企业经营者股票期权薪酬机制的分析、操作模型